沪指小幅高涨，创业板指午后涨逾2%，PCB、改换药、亏蚀电子、AIPC、生物成品、CPO认识涨幅居前。全阛阓超3400股飘红，60只股涨停。

　　当天要闻

　　西门子称好意思国已取消对中国芯片打算软件的出口限制

　　总台记者当地时候7月2日获悉，德国西门子股份公司收到好意思国政府的见告称，好意思国已取消对中国芯片打算软件的出口限制。阐明公司声明，这家德国供应商已复原中国客户对其软件和本领的全面打听。

　　证监会党委召开扩大会议暴虐 持续优化股债融资等成本阛阓机制安排

　　中国证监会7月2日音信，中国证监会党委近日召开的扩大会议暴虐，持续优化股债融资、并购重组等成本阛阓机制安排，促进要素向最有后劲的范畴高效荟萃，更好援救科技改换和产业改换交融发展。

　　6月A股IPO受理井喷 开释了哪些信号？

　　对于近期A股IPO受理量的激增，受访东说念主士以为主若是策略端变化、日期效应和成本阛阓积极推进科技改换等多方面因素共同作用所致。

　　公募基金把脉A股2025年下半年：阛阓或仍将围绕科技叙事

　　大部分公募机构以为本年三季度以及下半年的干线行情呈机遇与风险并存的边幅，如万家基金、财通基金、中欧基金等均教导了结构性的行情，并指出了后续可关怀的建立地点。行情研判方面，万家基金、中欧基金一致以为外围营业策略的不细则性依旧是阛阓的一大变数，但合座有望呈现偏强轰动边幅。财通基金、国联安权力投资部董事总司理邹新进则暗示，下半年及更长周期内，A股阛阓将更多受制于中国经济的内生发展动能，行情上愈加“以我为主”。投资干线方面，科技、部分新亏蚀以及红利资产干线被多家公募看好。

　　多个行业开动去产能 更多“反内卷”举措有望落地

　　阛阓情怀提振的背后，是百行万企吹起的“反内卷”军号。伴跟着中央财经委员会第六次会议直指“内卷式”竞争贬责，强调“推进过时产能有序退出”，新一轮的行业“反内卷”、去产能举止大幕开启，光伏、钢铁、水泥行业已赶紧开展减产使命。

　　机构不雅点

　　中国星河证券：银行基本面积极因素持续蕴蓄，功绩拐点可期

　　中国星河证券暗示，货币策略适度宽松基调猜度不变，降准降息空间仍存。存贷款非对称降息落地，息差企稳有撑持。一揽子金融策略加码，结构性器用加力，银行基本面积极因素持续蕴蓄，功绩拐点可期。中遥远资金力量壮大，公募低配有望缔造，ETF扩容加快利好权重股，增量资金加快银行估值重塑。

　　中信证券：连接把捏“AI干线”机遇，重心看好AI Agent及算力干线地点

　　中信证券研报暗示，猜度2025年二季度计较机行业收入正经增长，合座或延续一季度趋势，算力、信创、AI行使等地点景气度高。瞻望2025年下半年，建议连接把捏“AI干线”机遇，重心看好AI Agent及算力干线地点，如看管/办公软件、医疗IT、算力芯片、工作器、云厂商等板块；同期建议兼顾沉静币、信创、低空经济、机器东说念主等结构性机遇，如跨境支付/金融IT、工业软件、基础软件、军工IT等板块。

　　天风证券：看好存储板块近期紧要机遇

　　天风证券研报暗示，看好存储板块近期紧要机遇，基于：1）三、四季度存储大板块或持续加价；2）AI工作器、PC、手机等带动存储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM等高价值量产物渗入率持续普及，拉高板块收入提亮；3）国内存储阛阓进一步加快成长。

　　华泰证券：关怀科技公司港股二次上市的投资契机

　　华泰证券研报暗示，近期，港股阛阓出现了A股已上市科技公司密集赴港二次上市的新趋势。达成6月30日，2025年已有包括蓝想科技、龙旗科技、豪威集团等在内16家A股半导体、亏蚀电子公司提交了港股招股书，数目权贵高于2024年同期水平。华泰证券以为，港股的二次上市具备以下三方面风趣风趣风趣风趣：1、对拟上市企业而言，二次上市可带来多元化的融资渠说念，并借助港股“闪电配售”等机制普及融资恶果，增强国际阛阓通晓度，助力其大家化布局；2、对港股投资者而言，短期内有望把捏港股与A股之间的折价套利契机（2025年内5家赴港二次上市公司的折价率中位数约为-17%），遥远则将受益于恒生科技指数要教训量的权贵普及，从而眩惑更多国际资金入场；3、对A股投资者而言，这不仅意味着A股公司的投资价值获取国际招供，也为A股中枢科技资产提供了新的国际估值参照，进而可能激发合座估值框架的重塑。

　　广发证券：AI推理需求提速，端侧AI百花皆放

　　广发证券发布电子行业2025中期策略称，AI的困难时刻，Scaling-law三轮驱动，大家AI模子和AI行使快速发展。AI 推理需求提速，AI PCB茁壮发展，AI ODM等持续增长；国产AI持续改换冲突，集群和腹地部署双向发展，驱动国产AI产业链持续成长，建议关怀国外AI和国内AI产业链关连标的。端侧AI百花皆放，AI 眼镜死灰复燃，有望成为新终局；汽车智能化加快，汽车CIS和EEPROM阛阓范围增长；利基型存储加价，3D堆叠DRAM有望在云侧和端侧大开行使空间，建议关怀端侧AI产业链关连标的。

　　国泰海通：关怀钢铁行业龙头

　　面前，钢铁需求环比小幅下落，总库存微升。遥远来看，产业汇集度普及、促进高质地发展是异日钢铁行业发展的势必趋势，具有产物结构与成本上风的钢企将充分受益。在环保加严、超低排放改进与碳中庸配景下，龙头公司竞争上风与盈利才能将愈加突显。

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